Forex Etterforskningen Fca

Ex-Barclays-aktør sier at valutamarkedet rigging var alt bare en blanding over Cockney rhyming slang En av handelsmennene som er oppkalt i riggskandalen for utveksling av valutakurser, utfordrer beslutningen, og sier at regulatorer misforstått betydningen av chat-logger som brukes som sentrale bevis. Barclays ble bøtelagt 1,5 milliarder kroner av Britains Financial Conduct Authority og New York Department of Financial Services (DFS) i mai i år fordi det hadde en hel gruppe handelsfolk som manipulerte valutamarkedene. FCA, så vel som DFS. bøtelagt banken basert på bevis det samlet seg gjennom chatroom transkripsjoner mellom handelsmenn. Skandalen førte til en samlet 3,7 milliarder kroner i bøter for Barclays, UBS, Citi, Royal Bank of Scotland, JPMorgan og Bank of America. En av de tidligere Barclays-handelsmennene som ble oppkalt i transkripsjonene, kjemper imidlertid tilbake i retten og hevder at undersøkelsen av FCA var basert på ufullstendige forespørsler og feilfortolkede bevis. Det feiltolkte beviset, ex-Barclays og UBS-forhandleren Chris Ashton sier, er ned til regulatorene manglende evne til å dechifrere Cockney rhyming slang. Cockney rhyming slang er en dialekt fra East End of London hvor høyttalere erstatter ord som rimer med ordet de har tenkt å bruke. For eksempel, noen som bruker cockney rhyming slang ville si epler og pærer for trapper eller hund og bein for telefon. Ashtons advokat, som snakket om ekspedisternes vegne i en domstol i London onsdag, sa at Ashton ikke engang var blitt stilt spørsmålstegn ved bevisene som ble påkrevet av FCA. For at det skal være offentlig tillit, er det viktig at regulatoriske tiltak er basert på en forsvarlig bevissthet her, vi har betydelig tvil om at det var riktig undersøkelse, sa Sara George i Upper Tribunal Court, som rapportert av Financial Times. Det er ganske mulig at bosetningene som har hatt en så katastrofal effekt på Londons omdømme, kanskje bare har vært basert på et sett av fakta som ikke eksisterte. SE OGSÅ: Her er de rare kallenavnene kolleger ga Tom Hayes, den første personen dømt for LIBOR-rigging NU WATCH: Dette er klokkerne som er slitt av de smarteste og mektigste mennene i verden. Ex-Barclays-handler sier at valutamarkedsriggingen var bare en Mix-up over Cockney rhyming slangFCA-bøter Barclays 284.432.000 for valutakursfeil Finansdepartementet (FCA) har pålagt Barucks Bank Plc (Barclays) en økonomisk pålegg på 284.432.000 for å mislykkes i å kontrollere forretningspraksis i sin utenlandsk valuta (FX) virksomhet i London . Dette er den største økonomiske straffen som FCA, eller dets forgjenger Financial Services Authority (FSA) har pålagt. Barclays svikt tilstrekkelig til å kontrollere sin FX-virksomhet er spesielt alvorlig i lys av dens potensielle innvirkning på det systemisk viktige spotmarkedet. Manglene skjedde gjennom Barclays London Voice Trading FX-virksomheten, som strekker seg utover G10 spot FX-handel i EM spot Trading, opsjoner og salg, undergraver tilliten til det britiske finanssystemet og setter integriteten i fare. Georgina Philippou, FCAs fungerende direktør for håndhevelse og markedsovervåkning sa: Dette er et annet eksempel på et firma som tillater uakseptabel praksis å blomstre på handelsgulvet. I stedet for å takle de åpenbare risikoene forbundet med sin virksomhet, tillot Barclays en kultur å utvikle som satte selskapene interesser foran sine kunder, og som undergravd omdømmet og integriteten til det britiske finanssystemet. Bedrifter bør granske sine egne systemer og kulturer for å sikre at de gjør godt på sine løfter om å levere forandring. Video: Sammendrag av Barclays-saken Mellom 1. januar 2008 og 15. oktober 2013 var Barclays systemer og kontroller over sin FX-virksomhet utilstrekkelig. Disse sviktene ga handelsmenn i disse bedriftene mulighet til å engasjere seg i atferd som setter Barclays interesser foran sine kunder, andre markedsdeltakere og det brede britiske finanssystemet. Disse oppføringene inkluderte uhensiktsmessig deling av informasjon om klientaktiviteter og forsøk på å manipulere spot valutakurser, inkludert i samspill med handelsmenn hos andre firmaer, på en måte som kunne skade disse klientene og markedet. Barclays og andre firmaer deltar allerede i et bransjebasert oppryddingsprogram for å sikre at de tar opp de grunnleggende årsakene til feilene i deres FX-bedrifter, og at de driver opp standarder. Som ledd i oppfølgingsprogrammet må ledelsen i Barclays og de andre selskapene ta ansvar for å levere de nødvendige endringene. Barclays svikt Barclays kontroll over sin FX-virksomhet var utilstrekkelig og ineffektiv. Det var hovedsakelig avhengig av Front Office FX-virksomheten for å identifisere, vurdere og håndtere de relevante risikoene, men frontkontoret klarte ikke å hente opp åpenbare risikoer knyttet til konfidensialitet, interessekonflikter og næringsdrivende. Noen av de som var ansvarlige for frontkontoradministrasjonen, var oppmerksomme på andor til tider involvert i dette forsømmelsen, noe som gjenspeiler manglende evne til å legge inn de rette verdiene og kulturen i Barclays FX-virksomheten. Barclays kontroll - og risikofunksjoner klarte ikke å utfordre effektivt styringen av disse risikoene i FX-virksomheten. Barclays engasjert i kollusiv oppførsel der handelsmenn fra forskjellige banker, inkludert Barclays, dannet stramme strikkgrupper og kommunisert gjennom elektroniske meldingssystemer, inkludert chatrom. Enkelte grupper beskrev seg selv eller ble beskrevet av andre ved å bruke setninger som spillerne en chatrom deltaker henviste til seg selv og andre i chatterommet som de 3 musketerne og kommenterte at vi alle dør sammen. Informasjonen oppnådd gjennom disse gruppene hjalp handelsfolk til å bestemme sine handelsstrategier. De forsøkte da å manipulere fastsatte priser og utløse klientstoppordrer (som er utformet for å begrense tapene en klient kan møte hvis de blir utsatt for ugunstige valutakursendringer). Dette involverte handelsmenn som forsøker å manipulere den relevante valutakursen i markedet for eksempel for å sikre at frekvensen som banken hadde avtalt å selge en bestemt valuta til sine kunder var høyere enn gjennomsnittsrenten hvor den hadde kjøpt den valutaen i markedet for å sikre en fortjeneste for Barclays. Barclays kontrollfeil innebar også at handelsmenn hadde muligheten til å ha fordel for Barclays handelsposisjoner i FX-opsjoner ved å forsøke å manipulere reparasjons - eller spotmarkedsrente for å hindre Barclays kunder fra å motta utbetalinger fra alternativene de hadde kjøpt fra Barclays. FCA fant også eksempler på upassende deling av konfidensiell informasjon fra spot FX-forhandlere og salgspersonell, inkludert deling av klientidentiteter og informasjon om kundeordrer. Å utlevere disse detaljene ga andre markedsdeltakere mer informasjon om aktiviteten til Barclays kunder enn de ellers ville ha hatt, noe som skapt betydelig potensial for kundesvikt. Manglene i Barclays FX-virksomheten fortsatte til tross for lignende kontrollfeil i forhold til Libor og Gold-fiksjonen, som var gjenstand for tidligere FSA - og FCA-håndhevelseshandlinger. Selv om Barclays gjorde noen forbedringer etter disse håndhevelsesaksjonene, klarte det ikke å ta tilstrekkelige skritt for å løse de underliggende årsakene til feilene i sin FX-virksomhet. Den økonomiske straffen Barclays avgjort på fase 2 av FCAs etterforskning, kvalifisert for 20 rabatt uten dette, ville FCA ha pålagt en økonomisk straff på 355.540.000. Vi har jobbet tett med andre regulatorer i USA i denne saken, inkludert Commodities Futures Trading Commission (CFTC), Federal Reserve Bank of New York, New York State Department of Financial Services (NYDFS) og det amerikanske justisdepartementet DOJ). Barclays var åpen og samarbeidende med FCA i løpet av denne undersøkelsen, og har begått betydelige ressurser for å forbedre forretningspraksis og tilhørende kontroller. Notater til redaktører Den endelige kunngjøringen for Barclays Bank Plc og et sammendrag av valutamarkedet og eksempel på forsøk på manipulering ved Barclays Bank Plc. FX-markedet er et av de største og mest flytende markedene i verden med en gjennomsnittlig omsetning på 5,3 billioner, hvorav 40 foregår i London. Spotmarkedet er et grossistmarkedsmarked og spot FX-referanser (også kjent som fikser) brukes til å fastslå den relative verdien av to valutaer. Fiksinger brukes av et bredt spekter av finansielle og ikke-finansielle selskaper, for eksempel for å verdsette eiendeler eller styre valutarisiko. Et FX-alternativ gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en bestemt mengde valuta til en angitt rente på eller før en avtalt dato. Enkelte typer alternativer kan bare aktiveres eller deaktiveres hvis det aktuelle valutaparet handler til en bestemt rate i markedet. Alternativleverandører er utsatt for bevegelser i spot-valutakursen for opsjonens varighet, og vil vanligvis kjøpe eller selge det valutaparet i markedet for å håndtere denne risikoen. Bedrifter kan med rette gjøre et overskudd eller tap ved å håndtere risikoen som oppstår fra kundeordrer gjennom tilknyttet handel. Imidlertid er forsøk på å manipulere spot FX-referanser eller intradag-priser helt uakseptable. Selv om spot FX-handel var uregulert i undersøkelsesperioden, er viktigheten av at selskaper som håndterer risiko knyttet til deres FX-bedrifter gjennom effektive systemer og kontroller, anerkjent i bransjekoder. Alle regulerte bedrifter må identifisere, vurdere og håndtere de risikoene som deres virksomheter står over de markeder de driver og opprettholder markedsintegritet, uansett om disse markedene er regulert. Den endelige varsel og endelige innkalling for håndhevelse av Barclays i forhold til Libor og Gold-fiksjonen. Dette er den største økonomiske sanksjonen som FCA eller FSA har pålagt, og er den 15. pålagt selskaper for benchmark-mislighold, hvorav seks, inkludert dette tilfellet, relatert til FX. FCA-straffer pålagt andre firmaer for FX-svikt den 12. november 2014. Citibank NA 225.575.000 (358 millioner), HSBC Bank Plc 216.363.000 (343 millioner), JPMorgan Chase Bank NA 222.166.000 (352 millioner), The Royal Bank of Scotland Plc 217,000,000 (344 millioner) millioner) og UBS AG 233.814.000 (371 millioner). Spot FX beskriver bytte av to valutaer (et valutapar), hvor prisen (valutakurs) er avtalt i dag og eierskap overføres kort tid etterpå (vanligvis to virkedager fra handelsdatoen). G10-valutaene er amerikanske dollar, euro, japansk yen, britisk pund, sveitsisk franc, australsk dollar, newzealandsk dollar, kanadisk dollar, norsk krone og svensk krone. I løpet av den relevante perioden ble den faste WM Reuters-reparasjonen på 4 pm beregnet ut fra handelsaktivitet på bestemte elektroniske brokningsplattformer i løpet av et minuttvindu (eller reparasjonsperiode) 30 sekunder før og 30 sekunder etter klokken 16.00. ECB-løsningen er basert på informasjon utvekslet mellom ulike sentralbanker hver dag og er basert på handelsaktivitet på en elektronisk meglerplattform på tidspunktet for reparasjonen. Denne typen reparasjon er beskrevet som en flash-fikse en løsning som gjenspeiler en valutakurs på det aktuelle tidspunktet. Eksempler på relevante bransjekoder inkluderer ikke-investeringsprodukterkoden og ACI-modellkoden. FCA arbeider allerede for å drive opp standarder over hele bransjen, med et bredt tilsynsoppfølgingsprogram for bedrifter og konkrete vurderinger av hvor effektivt bedrifter reduserer risikoen for at handelsfolk manipulerer benchmarks og sikrer at konfidensiell informasjon ikke misbrukes. I tillegg ble FCA gitt beføjelser til å regulere WM Reuters benchmark fra 1. april 2015. Forsøkt eller faktisk manipulering av et regulert referansepunkt er nå en kriminell handling som kan tiltrekke seg fengselsstraff på inntil sju år. I april 2014 annonserte FCA at det ville vurdere hvor effektivt: firmaer reduserer risikoen for at handelsfolk manipulerer referanseverdier firmaer sikrer at konfidensiell informasjon de mottar i en del av virksomheten, ikke brukes av et annet forretningsområde på en misbrukende måte, og foretakene kontrollerer interessekonflikter som kan eksistere mellom forpliktelser til kunder og salg og handelsstillinger de tar. Vi vurderer også at selskapene overholder regelverket om Libor, London Interbank Offer Rate, som ble introdusert i april 2013 etter en rekke håndhevelseshandlinger mot bedrifter for forsøk på å manipulere denne nøkkelpremien. FCA spiller en ledende rolle i utviklingen av internasjonalt avtalte regelverk for benchmarks. Vi er aktivt engasjert i å støtte EUs regelverk om benchmarks og leder arbeidet med benchmarks av International Organization of Securities Regulators (IOSCO). IOSCO Benchmark Task Force har gjennomgått hvor effektivt disse standardene har blitt brukt på sentrale benchmarks i 2014. Vi har også ledet FSB-arbeidet med reformer av rentestandarder etter innføringen av våre forskrifter om Libor. Den Fair and Effective Markets Review (FEMR), ledet av Bank of England, ble opprettet av kansler i juni 2014 for å gjennomføre en omfattende og fremtidsrettet vurdering av måten grossistmarkedet fungerer. Fellesforsamlingene med dette jobber i HM Treasury. Den 1. april 2013 ble Financial Conduct Authority (FCA) ansvarlig for tilsynet med alle regulerte finansforetak og tilsynet med de tilsynsførende myndighetene (PRA). FCA har et overordnet strategisk mål for å sikre at de relevante markedene fungerer godt. For å støtte dette har det tre operasjonelle mål: å sikre en passende grad av beskyttelse for forbrukerne for å beskytte og forbedre integriteten til det britiske finanssystemet og for å fremme effektiv konkurranse for forbrukernes interesser. Du finner mer informasjon om FCA. samt hvordan det er annerledes enn PRA. Regulatorer fine globale banker 4,3 milliarder i valutaundersøkelse LONDONZURICHNEW YORK Regulators bøtelagt seks store banker totalt 4,3 milliarder kroner for å unngå å stoppe handelsmenn fra å prøve å manipulere valutamarkedet etter en årslang global etterforskning. HSBC Holdings Plc, Royal Bank of Scotland Group Plc, JPMorgan Chase Co, Citigroup Inc, UBS AG og Bank of America Corp stod alle for straffer som følge av henvendelsen, som har satt det stort sett uregulerte markedet på 5 trillioner per dag på en strammere bånd, akselerert push for å automatisere handel og ensnared Bank of England. Myndighetene beskyldte forhandlere for å dele konfidensiell informasjon om klientordrer og samordne bransjer for å øke sin egen fortjeneste. Valutamarkedet som de angivelig manipulerer, brukes av kapitalforvaltere og bedriftsskattereier til å verdsette sine beholdninger. Forhandlere brukte kodenavn til å identifisere klienter uten å navngi dem og bytte informasjon i nettbaserte chatrooms med pseudonymer som spillerne, de 3 musketerne og 1 lag, 1 drøm. De som ikke var involvert, ble belittled, og handelsmenn brukte uanstendig språk til å gratulere seg til raske fortjeneste fra deres svindel, sa myndighetene. Onsdagsbøter gir total straffer for referansemanipulering til mer enn 10 milliarder over to år. Britains Financial Conduct Authority ga den største straffen i historien til City of London, 1,77 milliarder kroner, mot fem av långiverne. Dagens rekordbøter markerer tyngdekraften til sviktene vi har funnet, og bedrifter må ta ansvar for å sette det riktig, sa FCAs administrerende direktør Martin Wheatley. Han sa at bankforvaltere trengte å holde øye med sine handelsmenn i stedet for å overlate det til avdelingsavdelingene, som sørger for at ansatte følger reglene. Undersøkelsen har allerede utløst store endringer i markedet. Bankene har suspendert eller sparket mer enn 30 forhandlere, klemmet seg ned på chatrooms og økt bruken av automatisert handel. Verdens ledere forventes å melde seg på regulatoriske endringer i benchmarks denne helgen på G20-toppmøtet i Brisbane, Australia. I USA, som vanligvis har vært mer aggressiv på håndhevelse enn andre jurisdiksjoner, forsøker Justisdepartementet, Federal Reserve og New York Financial Regulator fortsatt å undersøke bankene over valutahandel. Tilsynsmyndigheter sa at misligholdet i bankene løp fra 2008 til oktober 2013, mer enn et år etter at amerikanske og britiske myndigheter begynte å straffe banker for å rigge London Interbank offered rate (Libor), et rentenivå. Valutasonden har pakket seg raskere enn den undersøkelsen gjorde, og onsdagsbøter reflekterte samarbeid fra bankene. Britains FCA sa de fem bankene i handlingen fikk 30 prosent rabatt på bøter for å bosette seg tidlig. US Commodity Futures Trading Commission bestilte de samme fem bankene å betale ekstra 1,48 milliarder kroner. Den sveitsiske regulatoren FINMA bestilte også UBS, landets største bank, å betale 134 millioner francs (139 millioner) og cap-forhandlere bonuser over mislighold i utenlandsk valuta og handel med edle metaller. Det amerikanske kontoret for valutakontrollanten bøter amerikanske långivere til totalt 950 millioner. Det var den eneste autoriteten til å straffe Bank of America. Flere straffer er sannsynlig å følge. Barclays Plc, som ikke var inkludert i onsdagsoppgjør, sa at det hadde trukket seg ut av forhandlinger med FCA og CFTC for å forsøke å søke et mer generelt samordnet oppgjør med andre regulatorer som undersøker sine aktiviteter. FCA sa at håndhevelsesaktiviteter var fokusert på de fem pluss Barclays, som signaliserte at det ikke ville være fint Deutsche Bank AG. CFTC nektet å kommentere om det så på andre banker. Britains Serious Fraud Office gjennomfører en kriminell etterforskning, og misfornøyde kunder kan fortsatt forfølge sivile rettssaker. RBS, som er 80 prosent eid av den britiske regjeringen, mottok klientklager om valutahandel så langt tilbake som i 2010. Banken sa at det angret ikke å reagere raskere. De andre bankene var likevel unnskyldende. BANK OF ENGLAND Valutakursforespørselen slo i hjertet av det britiske etablissementet og City of London, det globale navet for valutahandel. Bank of England sa på onsdag at sin overordnede valutahandel, Martin Mallet, ikke varslet sine sjefer at handelsmenn delte informasjon. Den britiske sentralbanken, hvis guvernør, Mark Carney, er ledende på verdensplan for å reformere finansielle referanser, har avvist Mallet, men sa at han ikke hadde gjort noe ulovlig eller feilaktig. Det sa også at det hadde skrapt regelmessige møter med London-baserte sjefvalleforhandlere, et tegn på at BOE vil sette avstand mellom den og bankene etter skandalen. Andeler av banker som var involvert i oppgjøret, gikk ned litt onsdag ettermiddag. Bank of America falt 0,2 prosent, JPMorgan falt 1,6 prosent, og Citi var 0,6 prosent lavere. RBS var nede 1 prosent, HSBC var ned 0,3 prosent, og UBS var nede 0,1 prosent i etterhandelshandel. (1 amerikanske dollar 0,9630 sveitsiske franc) (Tilleggsrapportering av Steve Slater, Huw Jones, Jamie McGeever, Clare Hutchison og Matt Scuffham i London og Katharina Bart i Zürich Skrift av Carmel Crimmins og Emily Stephenson Redigering av Alexander Smith, Anna Willard, David Stamp og Lisa Von Ahn) Neste i Business News Asia aksjer sletter tap, men noen investorer venter på Trump Talk HONG KONG Asiatiske aksjer slettet tidlig tap, men holdt seg under 19 måneder høyde på mandag som en fornyet nedgang i statsobligasjonsrenter på politiske bekymringer spurte noen investorer til flytte til sidelinjen etter en siste rally. Ingen nedskæringer til amerikanske rettighetsprogrammer i Trump budsjett: Mnuchin WASHINGTON USAs president Donald Trumps første budsjettforslag vil spare store sosiale velferdsprogrammer som Social Security og Medicare fra noen kutt, sa statsminister Steven Mnuchin i et intervju kringkastet på søndag. Fond forbereder 2 milliarder oljemarkedspill etter hvert som forsyningen strammer NEW YORK Passive investeringsfond er klar til å skifte anslagsvis 2 milliarder kroner fra langsiktige til langsiktige rå futures i løpet av den neste uken, forutse et energimarkedsrampe som en historisk OPEC-utgangssnip forsyning. Reuters er nyhets - og mediaavdelingen til Thomson Reuters. Thomson Reuters er verdens største internasjonale multimedieavdelingsbyrå, som gir investeringsnyheter, verdensnyheter, forretningsnyheter, teknologienyheter, overskriftsnyheter, småbedriftsnyheter, nyhetsvarsler, personfinansiering, aksjemarked og informasjon om aksjefond tilgjengelig på Reuters, video, mobil og interaktive tv-plattformer. Lær mer om Thomson Reuters-produkter: Informasjon, analyser og eksklusive nyheter på finansmarkeder - levert i et intuitivt skrivebords - og mobilgrensesnitt Alt du trenger for å styrke arbeidsflyten din og forbedre bedriftsdataadministrasjon Skjerm for økt risikopersonal og enheter globalt for å hjelpe deg med å avdekke skjult Risiko i forretningsforbindelser og menneskelige nettverk Bygg det sterkeste argumentet som stole på autoritativt innhold, advokatredaktørkompetanse og bransjens definerende teknologi Den mest omfattende løsningen for å håndtere alle dine komplekse og stadig voksende skatte - og etterlevelsebehov Bransjelederen for elektronisk informasjon for skatt , regnskap og finans fagfolk