Alternativ Trading Margin Call

Margin Call BREAKING DOWN Margin Call En marginal samtale oppstår vanligvis når en investor låner penger fra en megler for å foreta investeringer. Når en investor bruker margin for å kjøpe eller selge verdipapirer, betaler han for dem å bruke en kombinasjon av egne midler og lånte penger fra en megler. En investor sies å ha en egenkapital i investeringen, som er lik markedsverdien av verdipapirer minus lånte midler fra megleren. Et margenanrop utløses når investorens egenkapital i prosent av totalverdien av verdipapirer faller under et visst prosentbehov, som kalles vedlikeholdsmarginen. Selv om vedlikeholdsmarginenten kan variere mellom meglere, etablerte de føderale lovene en minimums vedlikeholdsmargin på 25. Et eksempel på en marginkall Vurder en investor som kjøper 100 000 aksjer ved å bruke 50 000 egne midler og låne de resterende 50 000 fra megleren . Investormegleren har en vedlikeholdsmargin på 25 som investor må overholde. På kjøpstidspunktet er investorens egenkapital 50 000 (markedsverdien av verdipapirer på 100 000 minus meglerlånet på 50 000), og egenkapitalen i prosent av den totale markedsverdien av verdipapirer er 50 (egenkapitalen på 50 000 divideres med total markedsverdi på verdipapirer på 100 000), som ligger over vedlikeholdsmarginen på 25. Anta at på den andre handelsdagen faller verdien av de kjøpte verdipapirene til 60 000. Dette resulterer i investorens egenkapital på 10.000 (markedsverdien på 60.000 minus de lånte midlene på 50.000). Investoren må imidlertid opprettholde minst 15 000 av egenkapitalen (markedsverdien av verdipapirer på 60 000 ganger 25 vedlikeholdsmarginen) på sin konto for å være berettiget til margin, noe som resulterer i en 5.000 mangel. Mekleren foretar et marginanrop, som krever at investoren innbetaler minst 5000 i kontanter for å møte vedlikeholdsmarginen. Hvis investoren ikke deponerer 5.000 i tide, kan hans megler likvide verdipapirer til verdien som er tilstrekkelig til å bringe sin konto i samsvar med vedlikeholdsmarginereglene. Mindre krav I opsjonshandel, refererer marginen også til kontanter eller verdipapirer som kreves å bli deponert av en opsjonsforfatter med sitt meglerfirma som sikkerhet for forfatterens forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten. eller i tilfelle av kontantoppgjorte opsjoner for å betale kontantoppgjørsbeløpet, dersom opsjonen blir tildelt. Marginkrav til opsjonsforfattere er kompliserte og ikke det samme for hver type underliggende sikkerhet. De kan endres og kan variere fra meglerfirma til meglerfirma. Da de har betydelig innvirkning på de risikofylte profilene til hver handel, skal forfattere av alternativer (enten de kalles eller settes alene eller som en del av flere posisjonsstrategier som spredninger, strengles eller strangles) bestemme de aktuelle marginkravene fra sine meglerfirmaer og vær sikker på at de er i stand til å møte disse kravene i tilfelle markedet blir mot dem. Margin Krav Manual En referansehåndbok til marginer kravene til ulike alternativer strategier har blitt publisert av CBOE og er tilgjengelig her. Margin Kalkulator Også levert av CBOE er dette nyttige online verktøy som beregner nøyaktige marginkravene for en bestemt handel. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre. Alternativer Margin Alternativer Margin - Innledning Margin har alltid vært et emne, futures og opsjonshandlere har slitt med. Problemet med forståelsesmargin er at marginen betyr en annen ting for alle 3 finansielle instrumenter. Det er grunnen til at aksjehandlere eller futureshandlere vanligvis forvirrer seg på hvilken margin betyr i opsjonshandel. Selv om det er forvirrende, å forstå hva alternativmarginen er og hvordan den adskiller seg fra aksje - og futuresmargin, er viktig for en opsjonshandler fullstendig forståelse i gjennomføring av opsjonsstrategier, spesielt opsjoner kredittspreads. Denne opplæringen skal forklare hvilken opsjonsmargin er og forskjellene mellom opsjonsmargin og aksjekursmargin. Alternativer Margin - Innhold Hva er Alternativer Margin Margin i egenkapital og indeks opsjonshandel er mengden av kontanter innskudd som trengs i en opsjonshandel megler konto når du skriver alternativer. Skrivealternativer betyr Shorting-alternativer og skjer når selger til åpne ordrer brukes på anrops - eller putalternativer. Alternativmargin er nødvendig som sikkerhet for å sikre opsjonsforfattere evne til å oppfylle forpliktelsene i opsjonene som er solgt. Når du skriver (kort ved å bruke selg til åpne ordre), kan du ringe alternativer. Du er forpliktet til å selge den underliggende aksjen til innehaveren av disse opsjonsopsjonene dersom opsjonene utøves. Hvis du ikke allerede har disse aksjene i kontoen din, må du kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet for å selge til innehaveren av disse anropsalternativene. For å sikre at du har penger til å kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet når oppdraget skjer, vil opsjonshandleren kreve at du har en viss sum penger i kontoen din som innskudd og det er alternativmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Call Write opsjons handelsstrategi. På samme måte, når du skriver salgsopsjoner, forplikter du under put-opsjonene å kjøpe den underliggende aksjen fra innehaveren av disse opsjonsopsjonene hvis opsjonene utøves. Derfor må opsjonshandleren for å sikre at du har tilstrekkelig penger til å kjøpe disse aksjene fra innehaveren av puteringsalternativene når tildelt, dermed behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Put Write opsjonshandel strategi. Optisk forfattere er også utsatt for ubegrenset risiko og begrenset gevinst, noe som betyr at posisjonen kan miste mer og mer penger, jo mer den underliggende aksjen går mot forventningen din. For å lukke slike tapende stillinger, må du kjøpe for å lukke disse alternativene, derfor må valgmeglere for handel også sørge for at du har nok penger på kontoen din for å kunne gjøre det. Det er derfor mange nybegynnere valghandlere ville ha opplevd at meglerne returnerte en feilmelding, for eksempel Du trenger minst 100 000 i kontoen din for å skrive avdekket callput. når du prøver å skrive opsjoner. Vær oppmerksom på at opsjonsmarginen i dette tilfellet ikke gjelder Futures Options eller Options on Futures, som har en mer sofistikert behandling. Hvordan er valgmargin bestemt? Alternativmarginkrav er virkelig opsjonshandlerne for å redusere risikoen de står overfor når de tillater deres kontoinnehavere til å skrive alternativer. Som OCC sikrer oppfyllelsen av alle opsjonskontrakter som utøves, faller ansvaret på megleren dersom kontoinnehaveren ikke kan oppfylle. Dette er grunnen til at alle opsjonsmeglere ville ha sin egen måte å bestemme hvor mye opsjonsmargin som er nødvendig for hvert scenario. CBOE, Chicago Børs, har også et sett med marginforslag for alle medlemsbedrifter som kan lastes ned i pdf-format på CBOEs Margin Manual-nettsted. Du bør imidlertid forstå det spesifikke margenbehovet i opsjonshandelsmegleren, da det kan være svært forskjellig fra det som foreslås av CBOE. Noen meglere har litt mer avslappede krav, mens noen andre meglere har litt strengere. Uansett hvor mye margin som kreves av hver megler, er marginalkravene for aksje - og indeksopsjoner alltid faste prosentvise beløp som skal brukes jevnt i hvert scenario. Dette er ulikt kravet til variabel margin for fremtidige opsjoner eller opsjoner på futures. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Unntak fra opsjoner Margin Krav Det er et scenario hvilke opsjoner kan skrives uten marginkrav, og det er når det er en alternativ sikkerhet i form av å eie en posisjon i den underliggende aksjen eller en mer i det penger lange alternativet av samme type enn den som blir solgt (en opsjonsspredning). Å eie en posisjon i den underliggende aksjen Å eie en lang posisjon i den underliggende aksjen gir deg mulighet til å skrive så mange anropsalternativer til enhver pris uten å angi opsjonsmargin. Dette skyldes at den lange aksjeposisjonen er en god sikkerhet som kan selges til innehaveren av anropsopsjonene til anskaffelseskurs når anropsopsjonene utøves. Derfor er det ingen marginkrav for handelsstrategien for dekket samtaler. Eksempel. Forutsatt at du eier 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til å åpne 7 kontrakter med QQQQ ringalternativer uten noen margin. Å eie kort posisjon i underliggende aksje gir deg mulighet til å skrive så mange put opsjoner til enhver pris uten å involvere opsjonsmarginen. Selv om margin ikke er nødvendig for å skrive putene, er det nødvendig med margin for kortslutning av aksjene i utgangspunktet, noe som er et annet krav fra opsjonsmarginen. Dette skyldes at pengene som trengs for å kjøpe tilbake disse korte aksjene, allerede ville vært tatt i betraktning ved kortslutning av aksjene, som sørget for at pengene som trengs for å kjøpe aksjene fra put-opsjonsinnehaveren, er tilgjengelig hvis de utøves. Derfor er det ingen marginkrav for tradingstrategien for dekket Put-opsjonene. Eksempel. Forutsatt at du shorted 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til åpne 7 kontrakter med QQQQ put opsjoner uten noen margin. Marginkrav for opsjonsspread Det er ingen marginkrav når du legger på debetspreads. Debetsspredninger er spredt hvor du faktisk betaler penger for å eie. Debetsspredninger involverer vanligvis å kjøpe et visst beløp av et alternativ og deretter selge for å åpne ytterligere ut av pengene alternativer av samme type. I så fall kompenserer retten til å utnytte det lange alternativet til en gunstigere strykepris risikoen for å oppfylle forpliktelsene til en mindre gunstig pris, og slette behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i opsjonsstrategier som Bull Call Spread. Eksempel. Forutsatt at du eier 7 kontrakter av QQQQs Jan45Call. Du kan selge for å åpne opptil 7 kontrakter av QQQQs Jan47Call (eller høyere strykpris) uten noen margin. Men hvis kredittspreads brukes, vil opsjonsmarginen bli påkrevd. Dette skyldes at kredittspread er opsjonsstillinger som består av å kutte mer ut av pengene alternativene enn det er i pengemulighetene som skal sikres mot eller kortsiktige i pengemulighetene mens du kjøper ut av pengene. I begge tilfeller bidrar det lange benet i stillingen til å redusere margenbehovet i den samlede posisjonen, noe som gjør det lettere å utføre enn direkte (naken) kort samtale-alternativer. I dette tilfellet krever opsjonshandelsmeglere vanligvis 100 av forskjellen i streikprisene multiplisert med antall kontrakter som opsjonsmargin. Forskjellen mellom opsjoner Margin og aksjemargin Hva forvirret de fleste aksjehandlere vendte opsjonshandlere er forskjellen mellom aksjemargin og opsjonsmargin. Aksjemargin er muligheten til å kjøpe flere aksjer enn pengene dine lar deg ved å låne fra megleren. Dette er helt forskjellig fra at margin er kontantersikkerhet holdt i kontoen med det formål å skrive alternativer. Faktisk stiller mange nybegynnere spørsmål som om alternativene kan kjøpes på margin som aksjer. Svaret er et rungende nei. Alternativmargin gjelder bare når du skriver inn kortskriving. Det er ingen margin involvert i kjøp av opsjoner i det hele tatt, og det er for tiden ingen lånefasiliteter for opsjoner. Forskjellen mellom Options Margin og Futures Margin Margin i futures er også helt forskjellig fra margin i alternativer. Margin i futures trading ligner margin i opsjoner som skriver i den forstand at de begge er penger som skal holdes på handelskontoen for å oppfylle forpliktelsene i henhold til kontraktene når ting går galt for handelsmannen. Det som er annerledes er det faktum at det er 2 typer marginer i futures trading Initial Margin og Maintenance Margin. Tap som følge av posisjonen blir automatisk trukket fra startmarginen ved slutten av hver handelsdag, og deretter ville det være nødvendig med en topp som bestemt av vedlikeholdsmarginen når startmarginen løper lavt. Dette er helt forskjellig fra opsjonsmarginen, ettersom ingen fradrag fra kontantbeløpet er gjort på slutten av hver dag, selv om stillingen er i tap. Hva om SPAN Margin SPAN Margin er kort for standardisert portefølje analyse av risikomargin. Dette er et marginsystem for opsjoner på futures, som er basert på det samme behovet for å redusere risikoen for oppdrag, men ikke bruker en fast prosentandel for hvert scenario, men basert på en ekstremt sofistikert algoritme som bestemmer den verste saken for en dags risiko for en konto. Dette systemet sikrer bedre utførelse av kontrakter og reduserer marginkravene til lavere risikoposisjoner. SPAN margin er foreløpig bare tilgjengelig for opsjoner på futures og ikke for aksjer og indeksalternativer (ekte per jan 2009). Spørsmål angående valgmargin